Год копил доллары — потерял 1 550 рублей: что пошло не так в 2025-м

Белорусский рубль в 2025 году укрепился к доллару почти на 20% — и это перевернуло привычную логику валютных накоплений. Читатель издания Александр вёл подробный дневник покупок: за 11 месяцев он приобрёл $14 754, заплатив в совокупности 44 378 BYN. По итогам года его валютный портфель в рублёвом эквиваленте оказался на 1 550 рублей меньше вложенного.

Эта история — не про ошибку конкретного человека. Александр действовал разумно: следил за курсами, выбирал лучшие предложения в банках и тем самым сэкономил дополнительные 121,92 рубля по сравнению со среднерыночными ценами. Проблема оказалась системной — сама стратегия не сработала в конкретный исторический момент.

Почему рубль укрепился на 20%

Курс Нацбанка на 1 января 2025 года составлял 3,4753 BYN за доллар. К 1 января 2026-го он опустился до 2,9027. Национальный банк Республики Беларусь объяснил это тремя одновременными факторами, которые сошлись в одной точке.

Во-первых, белорусский бизнес сократил спрос на доллар: изменилась структура внешнеторговых расчётов, часть операций перешла в российские рубли и юани. Во-вторых, сам доллар слабел на мировых рынках — это общемировой тренд, не уникальный для Беларуси. В-третьих, российский рубль укреплялся, а белорусская валюта де-факто привязана к нему примерно на 50% в валютной корзине.

Каждый из этих факторов по отдельности дал бы умеренную коррекцию курса. Три вместе — обеспечили разворот тренда, который держался практически всё время существования белорусского рубля. Именно поэтому большинство частных инвесторов не успели перестроиться: прошлый опыт говорил, что доллар растёт.

Дневник покупок: цифры по месяцам

Александр начал покупать доллары в январе по курсу 3,487 BYN, а последнюю сделку закрыл в ноябре уже по 2,959 BYN. Внутри года были и краткосрочные откаты — например, в сентябре и октябре курс временно поднимался до 3,00–3,025, что психологически укрепляло уверенность в правильности стратегии.

Наиболее крупные покупки пришлись на апрель ($2 400 за один раз по курсу 3,057), июль ($2 214 по 2,924) и октябрь–ноябрь (суммарно более $5 500). Именно осенние покупки по относительно низкому курсу и зафиксировали основной убыток: рубль к тому моменту уже прошёл большую часть укрепления, а значит, потенциал для «отыгрыша» был минимальным.

Примечательно, что владелец дневника осознавал происходящее: каждая новая покупка шла по более низкому курсу, что в классической логике означает «покупаю дешевле — заработаю больше на росте». Но роста не последовало.

Что дали бы рублёвые депозиты

Рублёвые вклады в 2025 году предлагали 10–15% годовых по безотзывным депозитам, пополняемые — несколько меньше, но всё равно существенно. Если бы Александр каждый раз, когда тратил рубли на валюту, направлял те же суммы на пополняемый вклад под 10% годовых, к концу года он получил бы около 2 200–2 500 рублей процентного дохода.

Прибавьте к этому сохранённые 1 550 рублей курсовой разницы — и итоговый результат составил бы порядка 3 700–4 000 рублей чистого дохода, или около 8–9% от вложенных 44 378 рублей. Это не фантастика, а стандартная доходность рублёвого депозита в прошлом году.

Показательно, что белорусы в целом уловили этот сдвиг быстрее, чем кажется. Доля рублёвых вкладов в общем объёме депозитов за 2025 год выросла с примерно трети до более чем половины — и этот рост шёл синхронно с укреплением национальной валюты. Розничные вкладчики реагировали на сигналы рынка, пусть и с некоторым опозданием.

Что это значит для тех, кто копит сегодня

Вывод «доллар устарел, депозиты рулят» был бы слишком поспешным. 2025 год стал исключением, а не новой нормой: за всё время существования белорусского рубля доллар в большинстве лет рос к нему. Факторы, обеспечившие укрепление рубля в прошлом году, частично могут сохраниться, а частично — развернуться. Прогнозировать курс на 2026-й не берётся никто из серьёзных аналитиков.

Главный урок истории Александра — не в том, какую валюту выбирать. Урок в том, что любая стратегия, запущенная однажды и не пересматриваемая, рано или поздно попадает в период, когда она перестаёт работать. Диверсификация между рублёвыми депозитами и валютными накоплениями, регулярный мониторинг условий и готовность менять пропорции — вот что отличает осознанного инвестора от человека, следующего привычке.

Для белорусских IT-специалистов и предпринимателей, получающих доходы в валюте или работающих с резидентами ПВТ, вопрос стоит ещё острее: при контрактах в долларах или евро курсовые колебания влияют не только на личные сбережения, но и на реальную стоимость бизнеса. Держать 100% резервов в одной валюте — риск, который в 2025 году оказался вполне измеримым: минус 1 550 рублей на вложенных 44 тысячах.

— По материалам Myfin.by: https://myfin.by/article/money/belorus-god-pokupal-dollary-i-poteral-1550-rulej-kak-tak-vyslo-45105?utm_source=rssfeed. Полная ссылка на оригинал обязательна согласно редакционной политике для беларуских источников. Адаптация — редакция Digital Business by.