Каждый третий частный инвестор доверяет ИИ свой портфель — и это несёт реальные риски

Каждый третий розничный инвестор в мире уже использует искусственный интеллект при управлении своим портфелем — такие данные приводит брокер eToro в свежем опросе, на который ссылается The Wall Street Journal. Часть пользователей идёт дальше: они пытаются создать полностью автономных торговых ботов, способных принимать решения без участия человека. Аналитики считают, что подобный подход систематически увеличивает вероятность инвестиционных ошибок.

Почему ИИ-трейдинг выглядит проще, чем работает

На первый взгляд порог входа невысок. Обучить языковую модель базовым принципам управления рисками можно за несколько недель — это подтверждает практика программистов, совмещающих основную работу с алгоритмической торговлей. Проблема в другом: большие языковые модели изначально настроены на консервативные рекомендации, потому что обучались на усреднённом массиве финансовых статей и блогов. Без дополнительной настройки они воспроизводят стандартные советы «ответственного инвестора» — диверсифицируй, не торгуй с плечом, держи долгосрочно.

Как только пользователь начинает давить на модель и добиваться более агрессивных стратегий, та довольно легко меняет позицию. Журналист WSJ проверил это на практике: ChatGPT поначалу отказывался рекомендовать ETF с кредитным плечом для портфеля с умеренным риском, однако после нескольких уточняющих вопросов изменил ответ на противоположный. Это классическая проблема «джейлбрейка» через настойчивость — модель оптимизирует не качество совета, а удовлетворённость пользователя.

При тестировании реакции на стрессовые сценарии — правительственный шатдаун в США или обострение на Ближнем Востоке — ИИ верно идентифицировал риски, но предлагал для их хеджирования опционные стратегии. Проблема в том, что корректно оценивать опционы не умеет большинство профессиональных консультантов, не говоря уже о розничных инвесторах. Рекомендации выбирать «правильные» отдельные акции в нужный момент — то, от чего финансовые советники предостерегают в первую очередь, — тоже регулярно появлялись в ответах модели.

Реальные результаты ботов и новые риски для рынка

Практические итоги ИИ-трейдинга пока неоднозначны — об этом пишет Bloomberg, анализируя опыт ранних последователей. Один из программистов автоматизировал торговлю опционами и за месяц получил доходность около 7%, формально обогнав индекс S&P 500. Но в тот же период его бот уходил в просадку на 22% — уровень волатильности, неприемлемый для большинства частных инвесторов. По сути, итоговый результат трудно отличить от случайной торговли.

Параллельно с ростом интереса к теме активизировались мошенники. В социальной сети X всё больше публикаций, обещающих высокую доходность через торговых ботов, содержат ссылки на вредоносное программное обеспечение. Торговые площадки — Polymarket, OKX, Bybit и Kraken — упростили подключение ИИ-агентов, что снизило технический порог, но одновременно привлекло недобросовестных участников.

Есть и системный риск, о котором говорят меньше. ИИ-агенты принимают решения на основе данных, уже существующих в интернете. Если значительная часть рыночных участников использует похожие модели, рынок рискует превратиться в эхокамеру: инструменты будут усиливать уже сложившиеся тренды вместо того, чтобы выступать механизмом ценообразования. Это особенно актуально для менее ликвидных сегментов — криптовалютных деривативов и небольших акций.

Где ИИ действительно помогает профессионалам

Эксперты проводят чёткую границу между хайпом и реальной пользой. Крупные хедж-фонды уже несколько лет применяют языковые модели для анализа больших массивов документов: корпоративных отчётов, судебных материалов, регуляторных заявлений. Задачи, на которые аналитик тратил дни, модель решает за минуты. Но ключевые инвестиционные решения по-прежнему принимает человек — ИИ остаётся инструментом ускорения анализа, а не его заменой.

Для белорусских инвесторов и IT-специалистов, интересующихся алгоритмической торговлей, ситуация имеет дополнительный контекст. Доступ к западным брокерским платформам для резидентов Беларуси ограничен санкционным регулированием, а Национальный банк пока не сформировал чёткую регуляторную рамку для ИИ-ассистентов в инвестиционной деятельности. Это означает, что экспериментировать с торговыми ботами приходится либо через криптовалютные платформы, либо через посредников — что дополнительно умножает правовые и технические риски.

Общий вывод аналитиков звучит осторожно: ИИ — полезный инструмент для первичного анализа и структурирования информации, но не самостоятельный управляющий активами. Доверять модели финальное слово в инвестиционных решениях — значит перекладывать ответственность на систему, которая оптимизирует не доходность портфеля, а правдоподобность своего ответа.

— По материалам Office Life: https://officelife.media/news/71653-kazhdyy-tretiy-chastnyy-investor-ispolzuet-ii-dlya-upravleniya-portfelem-pochemu-eto-opasno/. Полная ссылка на оригинал обязательна согласно редакционной политике для беларуских источников. Адаптация — редакция Digital Business.