Рублёвое кредитование в Беларуси разгоняется: ставки и темпы роста в апреле 2026

Национальный банк Республики Беларусь опубликовал статистику кредитного рынка за апрель 2026 года. Общий портфель задолженности по кредитам юридических и физических лиц прибавил 11,7% в годовом выражении, однако рублёвый сегмент растёт заметно быстрее — сразу на 16,5%. Разрыв между валютным и рублёвым кредитованием продолжает углубляться.

Бизнес берёт длинные деньги

Корпоративный сегмент опережает розничный по всем ключевым показателям. Задолженность юрлиц по рублёвым кредитам за год выросла на 19,4%, тогда как аналогичный показатель для физических лиц составил 12,1%. Разрыв в семь процентных пунктов — сигнал того, что бизнес активно финансирует оборотный капитал и инвестиционные проекты именно в национальной валюте.

Особенно показательна динамика долгосрочных рублёвых кредитов предприятий: их портфель вырос на 32% за год. Краткосрочные кредиты юрлицам прибавили лишь 5,2% — то есть компании не просто затыкают кассовые разрывы, а привлекают финансирование на длительные сроки. Это косвенно свидетельствует о росте инвестиционной активности и планировании на горизонте нескольких лет.

Для белорусских предприятий, особенно резидентов ПВТ и компаний с экспортной выручкой в рублях, такая структура кредитования снижает валютный риск. Длинный рублёвый кредит при стабильном курсе BYN — более предсказуемый инструмент, чем валютный заём с плавающей стоимостью обслуживания.

Ставки: бизнес дешевле, розница дороже

Средняя ставка по новым рыночным рублёвым кредитам для юридических лиц в апреле составила 11,3% годовых — на 0,1 процентного пункта ниже мартовского значения в 11,4%. Снижение небольшое, но тренд устойчивый: ставки для бизнеса постепенно сползают вниз на фоне умеренной инфляции и стабильной ставки рефинансирования НБ РБ.

Для населения картина иная: средняя ставка по рублёвым кредитам физлицам зафиксировалась на уровне 14,8% годовых. Спред между корпоративным и розничным кредитованием — около 3,5 процентного пункта — отражает более высокие риски и операционные издержки в работе с частными заёмщиками. Потребительские кредиты, автокредиты и кредиты на недвижимость по-прежнему обходятся физлицам существенно дороже, чем бизнесу.

Важно понимать: ставка 14,8% — это средняя по рынку, включающая льготные программы. Рыночные ставки по обычным потребительским кредитам в ряде банков остаются выше 20% годовых, что ограничивает реальный спрос на заёмные средства со стороны домохозяйств.

Депозиты: безотзывные вклады дают до 15%

На стороне пассивов банков картина не менее интересная. По новым срочным вкладам населения в белорусских рублях средняя ставка в апреле составила 11,3% годовых — ровно столько же, сколько бизнес платит за кредиты. Это означает, что маржа банков на рублёвом рынке сжата: разница между стоимостью привлечения и размещения средств минимальна.

Максимальную доходность предлагают безотзывные депозиты физлиц в рублях со сроком свыше трёх лет — в среднем 15% годовых. Для вкладчика, готового зафиксировать деньги на длительный срок и отказаться от возможности досрочного снятия, это реальная возможность защитить сбережения от инфляции и получить положительную реальную доходность.

Для сравнения: если официальная инфляция в Беларуси удерживается в диапазоне 5–7%, то вклад под 15% даёт реальную доходность порядка 8–10% годовых. Это один из немногих инструментов сбережений с гарантированной положительной реальной ставкой, доступных рядовому белорусскому вкладчику без выхода на фондовый рынок.

Что это означает для рынка

Апрельские данные рисуют достаточно здоровую картину кредитного рынка. Рост рублёвого кредитования бизнеса на 19,4% при снижающихся ставках говорит о том, что банки наращивают портфели без ухудшения условий — конкуренция за качественного корпоративного заёмщика сохраняется.

Однако быстрый рост долгосрочных кредитов предприятий — +32% за год — заслуживает внимания регулятора. При резком изменении макроэкономической конъюнктуры длинные рублёвые портфели могут стать источником кредитного риска. НБ РБ, судя по публикуемой статистике, ситуацию мониторит, но пока не сигнализирует о необходимости охладить рынок.

Для IT-компаний и стартапов из ПВТ, которые традиционно работают с валютной выручкой, рублёвое кредитование остаётся инструментом для финансирования локальных операционных расходов — зарплат, аренды, инфраструктуры. При текущих ставках 11,3% для юрлиц и стабильном курсе BYN рублёвый кредит может быть выгоднее конвертации валютной выручки в моменты неблагоприятного курса.

— По материалам Myfin.by: https://myfin.by/article/banki/rublevoe-kreditovanie-v-belarusi-uskorilos-cto-so-srednimi-stavkami-45931?utm_source=rssfeed. Полная ссылка на оригинал обязательна согласно редакционной политике для беларуских источников. Адаптация — редакция Digital Business.