Goldman Sachs запретил сотрудникам торговать на рынках прогнозов под угрозой увольнения
Банк ограничил ставки на выборы, биткоин и корпоративные сделки — за нарушение грозит дисциплинарное взыскание и передача прибыли на благотворительность.
Goldman Sachs ввёл внутренний запрет на участие своих работников в prediction markets — платформах, где можно делать ставки на исход реальных событий. Исключение сделано только для спортивных и развлекательных событий. За нарушение новых правил сотруднику грозит дисциплинарное взыскание вплоть до увольнения, а также обязательная передача прибыли сверх $200 в пользу благотворительных организаций. Об этом сообщает Bloomberg.
Запрет охватывает широкий круг инструментов: контракты, привязанные к результатам выборов, динамике финансовых рынков, курсу биткоина, корпоративным сделкам и отчётности компаний. Отдельно оговорено, что сотрудники не могут делать ставки на события, связанные с самим Goldman Sachs.
Почему именно сейчас
Последние двенадцать месяцев стали периодом взрывного роста prediction markets. Платформы Kalshi и Polymarket вышли далеко за пределы спортивного беттинга: теперь там торгуют контрактами на решения ФРС по ставке, итоги президентских выборов, квартальную выручку публичных компаний и даже геополитические события.
Для инвестиционного банка, чьи аналитики и трейдеры ежедневно работают с непубличной информацией о клиентах, это создаёт очевидную правовую проблему. Американское законодательство об инсайдерской торговле распространяется не только на сделки с ценными бумагами, но потенциально и на любые финансовые инструменты, где использование привилегированной информации даёт несправедливое преимущество. Регуляторы пока не выработали единой позиции по prediction markets, но сам факт неопределённости уже достаточен, чтобы крупные институции действовали превентивно.
Goldman Sachs — не первый игрок на Уолл-стрит, принявший подобные меры. Хедж-фонды Point72 Asset Management и Balyasny Asset Management ранее полностью закрыли своим сотрудникам доступ к таким платформам. Разница в том, что Goldman сохранил исключение для спорта и развлечений — это компромисс между управлением рисками и лояльностью к персоналу.
Как это работает на практике
Рынки прогнозов устроены по принципу бинарных контрактов: участник покупает позицию «да» или «нет» по конкретному событию, а цена контракта отражает рыночную оценку вероятности. Если событие происходит — держатель «да» получает выплату, обычно $1 за контракт. Ликвидность на крупных платформах уже сопоставима с нишевыми деривативными рынками.
Именно эта механика делает prediction markets привлекательными для людей с доступом к инсайдерской информации. Трейдер Goldman, знающий о готовящейся M&A-сделке до её публичного объявления, теоретически мог бы разместить ставку на Polymarket и формально не нарушить правила торговли ценными бумагами — хотя суть нарушения осталась бы той же. Новая политика банка закрывает эту лазейку.
Порог в $200, выше которого прибыль уходит на благотворительность, выглядит как намеренно низкая планка. Это сигнал: банк не пытается наказать сотрудника за случайный мелкий выигрыш, но системное участие в рынках прогнозов исключает полностью.
Что это значит для рынка и IT-индустрии
Решение Goldman Sachs — часть более широкой дискуссии о регулировании prediction markets. В США Commodity Futures Trading Commission (CFTC) уже несколько лет спорит с Kalshi о правомерности политических ставок. В 2024 году суд встал на сторону платформы, что дало толчок к росту всего сегмента.
Для белорусского IT-рынка эта история пока остаётся наблюдательной, но не абстрактной. Белорусские разработчики, работающие на западные финансовые компании через структуры ПВТ или напрямую как подрядчики, могут столкнуться с аналогичными требованиями в своих контрактах. Compliance-политики крупных банков нередко распространяются на всю цепочку подрядчиков, имеющих доступ к непубличным данным клиентов.
Кроме того, сам факт того, что Goldman Sachs счёл prediction markets достаточно значимыми, чтобы прописать отдельную политику, говорит об институциональном признании сегмента. Это косвенный сигнал для финтех-стартапов: рынок прогнозов становится полноценным финансовым инструментом, а значит — объектом регулирования и потенциальным полем для новых продуктов с учётом compliance-требований.
— По материалам Myfin.by: https://myfin.by/article/rynki/vplot-do-uvolnenia-investgigant-zapretil-sotrudnikam-delat-stavki-na-rynkah-prognozov-46855?utm_source=rssfeed. Полная ссылка на оригинал обязательна согласно редакционной политике для беларуских источников. Адаптация — редакция Digital Business.
