SBI Group строит первую в Азии трансграничную цифровую финансовую империю

Японский финансовый конгломерат SBI Group за одну неделю объявил о трёх крупных сделках в сфере криптовалют и блокчейна. Компания приобрела контрольный пакет сингапурской криптоплатформы Coinhako, заключила партнёрства с Ondo Finance и Solana Foundation, а параллельно продвигает покупку токийской биржи Bitbank за $289 млн. Всё это — части единой стратегии: построить сквозную инфраструктуру цифровых активов, охватывающую всю Азию.

SBI Holdings — крупнейший онлайн-брокер Японии с более чем 14 млн пользователей и $308 млрд активов под управлением. Генеральный директор Йоситака Китао формулирует цель прямо: создать глобальный коридор для цифровых активов, соединив биржи по всему миру в единую сеть.

Coinhako, Ondo Finance и Solana: три сделки за неделю

Приобретение Coinhako открывает SBI прямой доступ к сингапурскому рынку. Платформа работает под лицензией Major Payment Institution от Monetary Authority of Singapore (MAS) — одного из наиболее строгих и при этом прогрессивных регуляторов в регионе. Для SBI это не просто покупка биржи, а получение регуляторного плацдарма в Юго-Восточной Азии.

Почти одновременно компания объявила о партнёрстве с Ondo Finance — для токенизации японских акций и других активов с использованием стейблкоина JPYSC в качестве расчётного инструмента. Это первый шаг к переводу традиционных финансовых инструментов на блокчейн-рельсы.

Третья сделка недели — соглашение с Solana Foundation. Фонд получит долю в капитале SBI R3 Japan, которая будет переименована в SBI Solana Global. Новая структура сосредоточится на выпуске стейблкоинов и токенизации реальных активов: корпоративных облигаций и недвижимости.

««SBI — первая финансовая группа в Азии, которая одновременно атакует всю цепочку создания стоимости в цифровых активах: от эмиссии и расчётов до торговой инфраструктуры, управления активами и розничного распределения — и делает это по всему региону, а не только внутри страны», — Джозеф Го, директор по Азиатско-Тихоокеанскому региону инвестиционно-консультационной фирмы Areta.»

Стейблкоин JPYSC и ставка на иеновые расчёты

Центральный элемент стратегии SBI — стейблкоин JPYSC, привязанный к японской иене. Именно через него компания планирует обеспечивать расчёты по токенизированным активам. Однако здесь есть существенное ограничение: на данный момент JPYSC работает исключительно внутри платформы SBI VC Trade и не поддерживает вывод на внешние кошельки или расчёты через публичные блокчейны.

Это означает, что пока стейблкоин остаётся закрытой системой. Инвесторы не могут перемещать JPYSC за пределы экосистемы SBI — что существенно ограничивает его применимость в качестве инфраструктурного инструмента. Компания признаёт это ограничение, но не называет конкретных сроков его снятия.

Сота Ватанабэ, генеральный директор Startale Group — партнёра SBI по JPYSC — считает, что сама готовность конгломерата вкладывать в цифровые активы говорит о смене восприятия технологии:

««Продолжающаяся приверженность SBI Holdings цифровым активам, вероятно, сигнализирует об уверенности в будущей архитектуре глобальных финансов».»

По его словам, блокчейн всё чаще воспринимается не как перспективная технология, а как готовая финансовая инфраструктура. Япония, по мнению Ватанабэ, хорошо позиционирована для лидерства в этом секторе благодаря зрелой регуляторной базе и сильным финансовым институтам.

Покупки бирж и институциональные инвестиции

Помимо партнёрств, SBI активно скупает торговую инфраструктуру. В июне компания договорилась о приобретении токийской биржи Bitbank примерно за $289 млн — сделка должна закрыться в октябре после получения регуляторных одобрений. Ранее, в 2022 году, SBI уже купила криптобиржу Bitpoint.

В институциональном сегменте компания возглавила раунд Series C на $76 млн для биржи EDX Markets и раунд Series C на $25 млн для специалиста по управлению крипторисками Gauntlet. Оба вложения вписываются в логику построения полной вертикали: от торговли и расчётов до управления рисками.

Стратегию SBI её представители характеризуют как ставку на долгосрочное инфраструктурное развитие, а не на краткосрочные циклы крипторынка. Компания ожидает, что рост криптовалютных ETF в США и приход институциональных инвесторов повысят ликвидность и стандарты управления рисками — что в итоге потянет за собой и розничный спрос.

Что это значит для белорусского рынка

Для белорусских IT-компаний и финтех-игроков, работающих в периметре ПВТ, экспансия SBI — это сигнал о том, в каком направлении движется институциональный капитал в Азии. Токенизация реальных активов, стейблкоины в качестве расчётного инструмента и регуляторно лицензированные криптоплатформы — это уже не экспериментальный слой, а строящаяся финансовая инфраструктура.

Азиатская модель, где крупный финансовый конгломерат выстраивает сквозную цепочку от эмиссии токенов до розничного распределения, может стать ориентиром и для других юрисдикций. Белорусский регулятор и резиденты ПВТ, занятые в сфере цифровых активов, уже наблюдают за тем, как подобные модели оформляются юридически и технически — прежде всего в Сингапуре и ОАЭ. Японский опыт SBI добавляет ещё один работающий прецедент.

— По материалам CoinDesk: оригинальная статья. Перевод и адаптация — редакция Digital Business.